Методика оценки финансовой политики

В этом случае под методикой понимается совокупа способов проведения оценки в их определенном содержании. При всем этом указаны только главные либо принципные технологические процедуры (шаги).

Методика включает ряд шагов.

1. Выяснение (способами анкетирования и интервьюирования персонала, беседы с управлением, сбора и анализа документации и т.д.):

■ целей и денежных стратегий организации Методика оценки финансовой политики (общие и по структурным составляющим), денежные программки развития;

■ наружных и внутренних причин функционирования.

2. Анализ: *

■ организационно-распорядительной документации организации, регламентирующей бухгалтерскую и финансовую деятельность (положения, аннотации, приказы и т.д.);

■ форм денежного и управленческого учета и отчетности (бухгалтерской отчетности, бюджетов, платежных календарей, бизнес-планов, отчетов о структуре издержек, отчетов Методика оценки финансовой политики об объемах продаж, отчетов о состоянии припасов, балансов обратных средств, ведомостей — расшифровок задолженности дебиторов и кредиторов и т.д.);

■ кредитных соглашений, договоров, кредитных заявок, гарантийных писем, залоговых свидетельств, реестров акционеров, эмиссионных документов, счета-фактуры, платежной документации и других документов, регулирующих денежные дела меж организацией и другими юридическими (физическими) лицами Методика оценки финансовой политики.

3. Процедура контроля денежной политики организации включает ряд направлений, обрисованных ниже.

3.1. Денежные результаты деятельности организации, имущественное положение и финансовое состояние, деловая активность и эффективность деятельности.


3.1.1. Лаконичный денежный обзор включает анализ и оценку последующих обобщающих денежных характеристик:

■ технико-организационный уровень функционирования организации;

■ характеристики эффективности использования производственных ресурсов: фондоотдача главных производственных средств, материалоемкость производства продукции Методика оценки финансовой политики, производительность труда, объем и качество продукции, издержки ресурсов на создание (избранные способы калькулирования себестоимости продукции, воздействие на уровень издержек амортизационной политики и т.д.), авансированные для хозяйственной деятельности главные и обратные средства, оборачиваемость припасов и материалов;

■ результаты основной и денежной деятельности;

■ рентабельность продукции; оборачиваемость и рентабельность капитала; финансовое состояние Методика оценки финансовой политики и платежеспособность организации.

В целях денежного обзора деятельности организации также целенаправлено провести анализ и оценить воздействие экстенсивности и интенсивности использования производственных ресурсов на отличия в объеме продукции, также степень всесторонней интенсификации производства (роста объема производства при относительной экономии ресурсов и повышении свойства продукции). Характеристики экстенсивности развития — количественные Методика оценки финансовой политики характеристики использования ресурсов (численность работающих, величина израсходованных предметов труда и т.д.), характеристики интенсивности — высококачественные характеристики использования ресурсов (производительность труда, материалоотдача, оборачиваемость обратных средств и т.д.) [41. С. 151].

3.1.2. Более детализированный денежный анализ предугадывает последующие блоки [17, 42]:

3.1.2.1. Анализ денежных результатов деятельности организации, а конкретно:

■ выявление (расчет) критичных и более хороших их величин Методика оценки финансовой политики [42. С. 240], сопоставление их с фактическими значениями;

■ оценка конфигураций по каждому показателю за анализируемый период;

■ оценка структуры характеристик и ее конфигураций;

■ оценка динамики характеристик;

■ выявление причин и обстоятельств конфигураций характеристик. Основными показателями являются выручка, доходы, расходы, результаты (прибыль, убыток) по видам деятельности.

К примеру, в рамках анализа прибыли нужно выполнить:

■ анализ Методика оценки финансовой политики и оценку уровня и динамики характеристик прибыли;


■ факторный анализ прибыли от реализации продукции (работ, услуг);

■ анализ денежных результатов от иной реализации, внереализационной и денежной деятельности;

■ анализ и оценку использования незапятанной прибыли;

■ анализ связи издержек, объема производства (продаж) и прибыли;

■ анализ связи прибыли, движения обратного капитала и потока денег;

■ анализ Методика оценки финансовой политики и оценку воздействия инфляции на денежные результаты.

Аналогично анализируются и другие характеристики (в согласовании со собственной специфичностью).

В рамках данного блока также нужно проанализировать (в динамике за ряд периодов) и оценить:

■ уровень доходов и расходов организации, их состав, структуру, причины формирования, применяемую методику расчета;

■ соблюдение требований законодательства относительно формирования Методика оценки финансовой политики неотклонимых резервов;

■ структуру рассредотачивания и качество прибыли.

Не считая того, для более всеохватывающего представления о денежных результатах целенаправлено:

■ высчитать и оценить «запас денежной прочности» (разницу меж фактическим и критичным объемом продаж);

■ высчитать производственный леверидж (отношение результата от реализации после возмещения переменных издержек к прибыли).

3.1.2.2. Анализ имущественного Методика оценки финансовой политики и денежного состояния предприятия.

Основными показателями являются [17]:

■ сумма хозяйственных средств организации (обобщенная стоимостная оценка активов);

■ толика активной части главных средств (машин, оборудования и тс);

■ коэффициенты износа (толика цены главных средств, оставшаяся к списанию на издержки), выбытия и обновления;

■ обеспеченность припасов источниками их формирования (обобщающий показатель денежной стойкости);

■ общий показатель ликвидности (ликвидность Методика оценки финансовой политики баланса), коэффициент текущей ликвидности, коэффициент срочной ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности;

■ коэффициент обеспеченности своими средствами, коэффициент автономии (отношение собственного капитала к общей вели- 202


чине активов либо итогу баланса), коэффициент маневренности (отно­шение текущих активов к собственному капиталу);

■ коэффициент соотношения суммарных обязанностей и общей величины активов, коэффициент соотношения суммарных обязанностей Методика оценки финансовой политики и собственного капитала;

■ коэффициент соотношения длительных обязанностей и общей величины активов, коэффициент соотношения длительных обязанностей и внеоборотных активов;

■ коэффициент соотношения обратных и внеоборотных активов;

■ цена незапятнанных активов и др.

Не считая оценки вышеуказанных характеристик, в целях более глубочайшего представления о текущей платежеспособности организации целенаправлено проанализировать связь приобретенного денежного результата Методика оценки финансовой политики и потока денег, также используемые меры по укреплению платежеспособности.

В рамках анализа платежеспособности может быть построен баланс, включающий:

1) величины неплатежей (по их видам);

2) предпосылки неплатежей;

3). источники, ослабляющие финансовую напряженность (банковские кредиты на временное пополнение обратных средств и т.д.). (Целенаправлено также проанализировать и оценить применяемые методики определения вариантов короткосрочного Методика оценки финансовой политики финансирования.)

При всем этом результат по группе 2 должен приравниваться сумме итогов по группам 1 и 3 [42. С. 281].

Система критериев, методика оценки неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных организаций, также механизмы упреждения и защиты организаций от банкротства изложены в соответственных нормативных документах и специальной литературе по антикризисному управлению.

3.1.2.3. Анализ деловой (хозяйственной) активности и эффективности деятельности Методика оценки финансовой политики организации (использования капитала).

Основными показателями являются:

■ оборачиваемость активов либо их источников (общая оборачиваемость капитала, оборачиваемость собственного капитала, оборачиваемость разных видов обратных активов (по дебиторской задолженности целенаправлено также высчитать средний срок оборота), фондоотдача главных средств и иных внеоборотных активов, оборачиваемость и средний срок оборота кредиторской задолженности и т.д.;

■ рентабельность продаж Методика оценки финансовой политики, рентабельность средств организации либо их источников (рентабельность всего капитала, рентабельность собственного капитала, рентабельность производственных фондов и т.д.).


Характеристики рентабельности целенаправлено высчитать на базе прибыли (для свойства прибыльности продукции), производ­ственных активов зависимо от размера и нрава авансирован­ных средств (все производственные активы, или свой капитал, т.е. собственные Методика оценки финансовой политики средства плюс длительные обязательства), незапятнанного притока наличных денег (для представления о способности организации делать обязательства перед кредиторами, заемщика­ми и акционерами наличными валютными средствами) [41. С. 113].

Целенаправлено выявить и сопоставить тенденции конфигурации значе­ний характеристик рентабельности продаж и оборачиваемости активов, выявить вероятные стратегии развития организации, обеспечивающие рост значений Методика оценки финансовой политики обоих характеристик.

Анализ уровня и динамики денежных результатов деятельности, имущественного и денежного состояния, также деловой активности и эффективности деятельности базируется на чтении аналитического баланса — нетто (либо баланса в агрегированном виде) с внедрением способов горизонтального и вертикального анализа [42].

При всем этом нужно сравнить текущие данные:

■ с нефинансовыми показателями;

■ с данными прошлых Методика оценки финансовой политики периодов;

■ с данными планов и прогнозов;

■ с нормативными (либо хорошими) значениями;

■ с средними отраслевыми данными.

3.1.3. Не считая вышеуказанных процедур следует оценить финансово-хозяйственные перспективы развития организации (включая возможность появления заморочек, связанных с ее денежным состоянием в дальнейшем).

3.2. Управление структурой капитала организации.

3.2.1. Проанализировать и оценить:

■ соотношение заемного и собственного капиталов Методика оценки финансовой политики, уровень денежного левериджа, зависимость уровня левериджа от структуры финансирования, размер и структуру заемных источников;

■ структуру заемного финансирования (короткосрочного, длительного) [11];

■ эффективность использования собственного и заемного капиталов;

■ рациональность процедур и оптимальность критерий заемного финансирования (формы договоров, обеспечение их выполнения, цена и степени риска заемных источников и т.д.).

3.2.2. Высчитать стоимость Методика оценки финансовой политики совокупного капитала и стоимость организации. Разные методики расчета цены капитала и цены организации доста-


точно тщательно описаны в бессчетной специальной литературе. Необходимо подчеркнуть, что не существует одного представления о том, что такое «стоимость» (ценность) организации. К примеру, по воззрению А.Д. Шеремета, стоимость капитала может быть выражена в виде Методика оценки финансовой политики дела издержек на его сервис к его величине, а стоимость организации (предприятия) определяется отношением суммы незапятанной прибыли и процентов за использование заемными источниками к стоимости капитала. По воззрению Боба Райана, цена предприятия определяется или исходя из незапятанной надбавки наличности, которую может получить предприятие за весь срок его деятельности, или Методика оценки финансовой политики исходя из рыночной цены его активов; при всем этом рассматриваются три варианта: при продаже целого предприятия, при продаже активов по отдельности, рыночная стоимость акционерного капитала. Есть и другие точки зрения. В каждом отдельно взятом случае можно сочетать подходы к цены организации исходя из требований оценки, коэффициента роста собственного капитала Методика оценки финансовой политики [5], выявить и оценить тенденции их конфигурации, оценить применяемые способы оптимизации структуры капитала (расчет соотношения меж своими и заемными источниками средств исходя из аспекта минимума цены капитала и др.).

3.3. Политика вербования новых денежных ресурсов.

3.3.1. Проанализировать и оценить применяемые способы планирования денежных потребностей.

3.3.2. Высчитать итог хозяйственной и денежной деятельности (по методике, разработанной Методика оценки финансовой политики французскими сотрудниками), оценить вероятные варианты развития организации и последствия той либо другой стратегии финансирования1.

3.3.3. Узнать сроки заемного финансирования, проконтролировать своевременность погашения долгов.

3.4. Управление капиталом, вложенным в главные средства.

3.4.1. Проанализировать и оценить источники, размеры, динамику и структуру вложений капитала организации в главные средства,
их соответствие основным многофункциональным особенностям производственной деятельности Методика оценки финансовой политики.

3.4.2. Проанализировать и оценить исцользуемые способы оценки
других вариантов финансирования приобретения производственного оборудования (лизинг, приобретение имущества [11. С. 583]).

3.4.3. Оценить эффективность использования главных фондов по показателям фондоотдачи, фондоемкости, рентабельности, относи-

1 Методика данных расчетов и оценки. Денежный менеджмент. М.: Перспектива, 1993. С. 106.


тельной экономии главных фондов в итоге роста фондоотдачи, роста сроков службы средств труда.

3.5. Управление Методика оценки финансовой политики обратными средствами.

3.5.1. Оценить эффективность использования обратных средств по показателям оборачиваемости, материалоемкости, понижения издержек ресурсов на создание.

3.5.2. Проанализировать и оценить:

■ состав и структуру источников формирования обратных средств;

■ применяемые способы расчета потребности в обратном капитале, достаточность обратных средств для обычного хода производственного процесса;

■ степень соблюдения установленных нормативов обратных средств Методика оценки финансовой политики;

■ соотношение толикой обратных активов различных степеней риска;

■ мероприятия, направленные на ускорение оборачиваемости обратных средств.

3.6. Управление финансовыми рисками.

3.6.1. Проанализировать и оценить механизмы минимизации денежных рисков.

3.7. Системы бюджетирования и бизнес-планирования.
3.7.1. Проанализировать и оценить:

■ обоснованность принятых стратегий бюджетирования (дополнительное, нулевое бюджетирование и др.), применяемых способов составления бюджетов либо смет (форм плановых расчетов), способов Методика оценки финансовой политики расчета главных денежных характеристик бизнес-плана (объем реализации продукции, валютные поступления и отчисления, прибыли и убытки, характеристики планового баланса активов и пассивов, точка безубыточности продаж), способов оптимизации прибыли как составной части бизнес-планирования (предельный анализ и оптимизация при­
были, издержек и объема производства, способ производственной функции Кобба — Дугласа Методика оценки финансовой политики, способ двойного бюджета и др.) состав и виды бюджетов (бизнес-планов) организации и ее структурных подразделений, их формы, отражаемые в их данные;

■ временные (год, квартал, месяц и т.д.) и пространственные (связи подразделений) характеристики бюджетов;

■ последовательность их постановки в согласовании с бизнес-процессами организации;

■ широту внедрения (по сферам деятельности Методика оценки финансовой политики, подразделениям, центрам ответственности и т.п.), структуру, уровень детализации и связи разных бюджетов (смет);


■ процедуры формирования (включая согласование характеристик, утверждение и контроль) бюджетов и бизнес-планов, ответственность за их формирование и выполнение;

■ процедуры контроля за корректностью наполнения экономных форм, соответствием значений экономных характеристик утвержденным плановым лимитам (нормам), выполнением экономного регламента Методика оценки финансовой политики, а именно, на предмет оперативности контроля, анализа отклонений
и установления их обстоятельств;

■ принимаемые меры по отклонениям в бюджетах, а именно, на предмет рациональности, действенности мер, оперативности представления инфы по отклонениям (об выполнении бюджетов) управлению предприятия, корректировки бюджетов;

■ фактическое выполнение процедур (планирование, мониторинг, составление отчетов, контроль) бюджетирования (либо экономного регламента) и Методика оценки финансовой политики бизнес-планирования, порядок ответственности по уровням управления (ответственность более нормально распределяется при использовании оперативно корректируемых либо «гибких» смет).

При всем этом повышенное внимание целенаправлено уделить анализу и оценке системы управления валютными потоками [11], [17].

Главные нюансы анализа: структура, формы, регламенты, степень использования при принятии финансово-хозяйственных решений и их следующей Методика оценки финансовой политики оценке, методика расчета и анализа дисконтированных валютных потоков по видам деятельности, выбор коэффициентов дисконтирования.

3.7.2. Установить:

■ обеспечивают ли системы бюджетирования и бизнес-планирования наилучшую координацию деятельности, увеличение маневренности и адаптивности организации к изменениям во внутренней (оргструктура, ресурсы, потенциал и т.д.) и наружной среде (рыночная конъюнктура);

■ делают ли они рациональные условия Методика оценки финансовой политики для организации и контроля устойчивого движения (поступления и расходования) денег;

■ соответствуют ли они принципу сквозного денежного планирования;

■ понижают ли они возможность злоупотреблений (к примеру, сговора работников отдела сбыта с покупателями продукции и т.д.) и ошибок в управлении;

■ показывают ли они связь разных качеств финансово-хозяйственной деятельности Методика оценки финансовой политики, сформировывают ли единое видение работы и возникающих заморочек всеми ответственными работниками;


■ обеспечивают ли они более ответственный подход профессионалов к принятию решений, наилучшую мотивацию их деятельности и ее оценку.

3.7.3. По мере надобности оценить надежность независящих денежных консультантов, привлекаемых организацией для разработки разделов бизнес-плана (сначала денежного).

3.8. Система безналичных расчетов.

3.8.1. Проанализировать Методика оценки финансовой политики и оценить применяемую в организации систему безналичных расчетов, а конкретно:

■ структуру разных форм расчетов по договорам, включая относительно факта совершения сделки — предоплата и т.д., исходя из убеждений критерий оплаты — акцептная, аккредитивная и т.п., по применяемым платежным средствам — без использования платежных средств (т.е. расчеты требованиями, поручениями и т.д Методика оценки финансовой политики.) и с их внедрением (векселя и т.д.);

■ уровень выполнения организацией собственных платежных обязанностей, уровень выполнения платежных обязанностей перед организацией;

■ используемые способы обеспечения платежных обязанностей (залог, гарантии и т.д.);

■ своевременность и соответствующее оформление расчетно-платежной документации, своевременность рассмотрения обстоятельств отказа контрагентов выполнить свои платежные обязательства, результативность претензионной работы Методика оценки финансовой политики.

3.8.2. Проанализировать и оценить структуру дебиторской задолженности:

■ по срокам погашения;

■ по типам дебиторов (покупатели, заемщики и т.д.);

■ по удельному весу отдельных больших дебиторов (подразумевается ранжирование дебиторов по их значимости либо суммам задолженности);

■ по уровням задолженности (перед предприятием, его структурными звеньями и т.п.);

■ по качеству (возможность оплаты Методика оценки финансовой политики в срок и др.).

3.8.3. Проанализировать и оценить структуру кредиторской задолженности:

■ по срокам погашения;

■ по удельному весу отдельных больших кредиторов;

■ по типам кредиторов (обязательства перед бюджетом должны быть рассмотрены по их структуре);

■ по качеству.


3.8.4. Установить и оценить предпосылки несоблюдения платежной дисциплины как организацией, так и ее контрагентами, вероятные варианты ее Методика оценки финансовой политики нормализации (контроль денежного состояния контрагентов, меры по взысканию просроченной задолженности, обоюдные сверки задолженности, отслеживание своевременности погашения задолженности, рассредотачивание платежей по приоритетности и т.д.), оптимизации расчетов (ранжирование контрагентов по категориям риска и поболее обмысленная политика в отношении заключения договоров, составление графиков платежей, факторинг долгов организации, покупка в рассрочку, лизинг и т Методика оценки финансовой политики.д.).

3.8.5. Проанализировать и оценить способности:

■ погашения задолженности организации перед бюджетом и внебюджетными фондами (филиалы, дочерние и зависимые организации, счета в забугорных банках и т.д.);

■ проведения реструктуризации задолженности по платежам в бюджет;

■ ликвидации задолженности по оплате труда (при ее наличии);

■ понижения неденежных форм расчетов.

В заключение стоит отметить, что Методика оценки финансовой политики оценка денежной политики организации может производиться как внутренними, так и наружными, т.е. независящими, спецами — аудиторами. В последнем случае она является одним из видов консультационных услуг клиенту.


metodika-opredeleniya-rejtinga.html
metodika-opredeleniya-sebestoimosti-gostinichnih-uslug.html
metodika-opredeleniya-stoimosti-uslug-po-ocenke-transportnih-sredstv-soglasovano.html